giriiş

Tampon fonlar dünyası hızla genişliyor ve %100 aşağı yönlü koruma arayan yatırımcılara hitap ediyor. Innovator Equity Defined Protection ETF (TJUL), firmanın tanımlı sonuç fonları paketine en son eklenen üründür. Bu özel fon, yatırımcılara iki yıllık bir süre boyunca tam aşağı yönlü koruma sağlamayı, ancak yaklaşık %16,6’lık sınırlı bir yukarı yönlü katılım sağlamayı amaçlamaktadır.

Tampon Fonların Popülaritesi

Son borsa rallisine rağmen, Innovator ve diğer ihraççıların tampon fonları 2023’te yatırımcılar arasında popüler olmaya devam ediyor. Para piyasası fonları bu yıl önemli miktarda giriş gördü ve bu da birçok yatırımcının hala riskli yatırımlar yapmakta tereddüt ettiğini gösteriyor.

Riskten Kaçınan Yatırımcılar İçin Alternatif

Innovator’da araştırma ve strateji başkanı Tim Urbanowicz’e göre, birçok danışmanın oynaklık ve kısa vadeli düşüşler nedeniyle yatırım yapmaktan çok korkan müşterileri var. Bunu ele almak için Innovator Equity Defined Protection ETF, bu tür riskten kaçınan müşterilere piyasaya katılmaları için bir alternatif sunuyor.

Fonun Arkasındaki Strateji

Fon, öncelikle esnek seçenekleri kullanan üç yönlü bir seçenek stratejisi kullanıyor. Bu strateji, yukarı yönde katılım sağlamak için SPDR S & P 500 ETF Trust’ta (SPY) mevcut piyasa seviyesinin altında bir kullanım fiyatı ile bir alım opsiyonu satın almayı içerir. Ek olarak, Innovator aşağı yönlü koruma için bir satım opsiyonu satın alırken, diğer iki opsiyonun fiyatını dengelemek için piyasa seviyelerinin üzerinde kullanım fiyatı olan bir alım opsiyonu satar.

Önemli Hususlar

Yatırımcıların, fonun kurulduğu zamana göre kalan fon üst sınırına dikkat etmesi gerekir. Piyasa koşullarına bağlı olarak fonun diğerlerinden daha cazip olduğu dönemler olabilir. Ek olarak, fonun türevleri nedeniyle, opsiyonların sona ermesinden çok uzaktayken SPY’yi tam olarak takip edemeyebilir. Sonuç olarak, yatırımcıların tam avantajlarını yakalamak için 2025 ortalarına kadar beklemeleri gerekebilir.

Rekabet ve Vergi Verimliliği

2 yıllık ABD Hazine tahvilleri gibi diğer menkul kıymetler güvenli getiri sunar ve TJUL ile rekabet eder. Ayrıca, TJUL temettü veya kupon ödemez, bu da onu ek nakit ihtiyacı olmayan ve vergilerini sınırlamak isteyen yatırımcılar için daha uygun hale getirir.

Çözüm

Innovator Equity Defined Protection ETF, riskten kaçınan yatırımcılara %100 aşağı yönlü korumanın tadını çıkarırken piyasaya katılmak için benzersiz bir fırsat sunar. Bununla birlikte, yatırımcılar, fonun şart ve koşullarının yanı sıra piyasa dalgalanmalarının potansiyel etkisini de dikkatlice değerlendirmelidir.